七省綠林英豪齊聚泰山，山中各寺廟道觀之中，陸續到了千余人。人數既多，來自各派各路，不免爭執添亂。或者有喝酒斗氣的，或者有昔日官兵與綠林眾人相互看不順眼的，或者不同幫派互不服氣的……不一而論，既熱鬧，又不免滋事，袁承志(竇智孔 飾)等人巡視，解決不少糾紛。袁承志與山宗舊部眾人久別重逢，更有一種“骨肉親情”般的親切和融洽。無奈，山中事情繁雜，紛擾不斷，眾人無暇過多敘舊。丟失漕糧囚車的總兵水鑒手下眾兵丁原本走投無路，擔心領了銀子回家，還是會被官府抓住問罪，所以，被迫上山。與各路綠林話不投機，受了氣，紛紛鼓動水鑒爭當盟主，讓自己這幫人出口氣。

水鑒卻明白自己絕無能力爭奪盟主，只能對眾兵丁手下好言相勸。并答應推薦能幫自己說話的盟主。保定府孟伯飛(張紀中 飾)之子孟錚為了給父親六十大壽一個大禮，特意上山爭奪盟主。他積極聯絡各路英豪，共商推薦盟主之事。席間，京城惠王府管家魏濤聲悄然登門拜訪。魏濤聲嚴明惠王早有結識天下武林英豪之心，特意派自己拜訪各路英豪。希望此行能收買人心。魏濤聲支持孟錚爭奪盟主，并希望孟錚成為盟主之后，七省武林能與惠王密切合作。

魏濤聲又希望程青竹(楊念生 飾)能與惠王府合作，協助惠王聯絡各路英豪。程青竹卻表示，只愿做閑云野鶴逍遙人，不愿參與官府的事情。并提醒魏濤聲盡早下山離開，以免將來武林有事，眾人誤解魏王府通知了官府。魏濤聲碰了軟釘子，為免眾人疑心和逆反，只得悄悄下山。沙天廣大擺夜宴群雄，盡東道之誼。席間，孟伯飛之子孟錚提出，七省群雄只結盟，不反朝廷，不造反。七省武林同盟，與朝廷井水不犯河水。沙天廣、洪勝海(周曉濱 飾)等人認為，既然搶了漕銀，劫了囚車，就是犯了死罪，如何還能與朝廷共處。只有豎立義旗造反。眾人爭執不下，借著敬酒推杯，你來我往，暗用內功，險些動手。沙天廣急忙解勸，安撫雙方情緒。

袁承志憑借高強內功，分開雙方，又保全了彼此的面子。最后，眾人議定，等選出盟主之后，是否造反，一切皆聽新盟主的。絕無異議。酒席散后，袁承志隨孫仲壽拜訪各路英豪。眾人對推舉新盟主，各有己見。相持不下。袁承志見眾人意見紛紛，唯恐擔心各路英豪因為爭奪七省武林盟主，不但不能結義，反而弄巧成拙，相互廝殺。袁承志因此心情郁悶。青青見袁承志酒席上不懂推辭，灌了不少酒，特意為袁承志泡好濃茶醒酒，卻久等不見人來。坐臥不寧，起身，前去尋找袁承志。阿九(孫菲菲 飾)聽到泰山眾人議論造反，心情不安

。程青竹體諒阿九的處境，提議明天護送阿九下山。但阿九卻借口擔心程青竹傷勢，不愿下山。程青竹明白阿九心中對袁承志不舍。阿九被師傅點明心跡，不免有些羞澀難當，急忙辯解否認。程青竹哈哈一笑而過。袁承志心情不佳，借口探望程青竹，來到阿九的地方。阿九心中暗喜，給袁承志倒濃茶醒酒。阿九試探袁承志能否將來有朝一日，接受朝廷招安。其實，阿九是在借故試探自己是否與袁承志將來有可能在一起?無奈，袁承志并未聽出阿九話中有話，只是表明，是否造反，要等選出武林盟主之后才決定。阿九又追問，如果是袁承志做了武林盟主，是否造反?袁承志卻沮喪地表示，自己不想去爭奪盟主之位，引起武林分裂，紛爭驟起。九無法得到袁承志的保證，心中忐忑不安。青青尋找袁承志，在屋外，見袁承志與阿九相談甚歡。心中又氣又惱。轉身，賭氣離去。

袁承志來見青青，不料，青青說話卻夾槍帶棒，弄得袁承志莫名其妙，如坐針氈。袁承志想緩和氣氛，故意夸獎青青細心，給自己泡了濃茶解酒。誰知，青青卻奪過袁承志手中的茶杯，將茶都潑到地上。并將袁承志推出門。袁承志心情煩悶。向山宗舊部的孫仲壽等人提出，為了避免武林分裂，自己退出武林盟主的爭奪。眾人反對袁承志的意見。孫仲壽等人痛哭流涕，情緒激動，勸導袁承志應當像父親袁督師一樣，以大義為重，不逃避重擔。如果武林盟主落入奸佞邪惡之徒手中，將危害整個武林。袁承志見狀，答應全力奪取盟主。袁承志心情復雜、難言，獨自在松林中靜坐。用金蛇劍在松樹上刻下了一個“義”字，勉勵自己勇挑重擔。安大娘(王璐瑤 飾)帶著安小慧(馬蘇 飾)和崔希敏(田重 飾)繼續在泰山腳下，等待著李巖(程皓楓 飾)等人到來。

推選七省武林盟主大會舉行。各路英豪紛紛推薦自己認可的盟主。有推薦孟錚的、有推薦焦公禮的、有推薦程青竹的、有推薦十力大師(郭小安 飾)的、有推薦七十二島盟主鄭起云的……各路英豪或謙讓、或推辭、或表示愿挑重擔。言辭激烈時，不免還有兩三人動起手，比試一番。幸好被眾人勸開，沒有釀成混亂。焦公禮和沙天廣各自推薦，爭執不下，卻最終發現，原來兩人推薦的都是同一人——袁承志。山宗舊部也舉賢不避親，力推袁承志，有旁人議論袁承志太年輕，難以服眾。山宗舊部點明袁承志真實身份：袁崇煥之子!眾人驚愕、啞然。阿九大吃一驚。轉身，悄然離去。孟錚不愿就此放棄爭奪盟主，站出來，愿意領教袁承志的武功。

袁承志再三推托，無奈，孟錚毫不相讓。逼袁承志出手。袁承志為免傷江湖和氣，招招留意，并未出盡武功，但孟錚仍不是對手。數招之后，落敗。孟錚羞愧難當，轉身離去，含恨下山。眾人歡呼袁承志獲勝。阿九獨自在松林中徘徊，心情復雜。用劍在松林上刻下一個“情”字。沒想到，阿九刻字的那棵松樹就是袁承志曾經刻字的松樹。“情”與“義”兩個字分別刻在樹的兩面。卻彼此不知。盟主大會上，眾人正要歡呼袁承志成為七省盟主。突然，一陣放肆狂笑從天而至，玉真子(劉乃藝 飾)持劍飛身來到。眾人剛才忙于關注袁承志與孟錚交手，竟然不知道玉真子悄然而至。玉真子提出，既然是選武林盟主，就該是武功最高強者。玉真子并不多言，出招揮劍，與袁承志戰在一處。

幾招之后，袁承志突然從劍招上，發覺此人正是在南京時蒙面救走太白雙英的奸人。但玉真子狂妄笑言，誰贏了，誰就是盟主。既不否認，也不承認。玉真子又上前，繼續與袁承志戰在一處。袁承志與玉真子大戰，依然難分高下。忽然，玉真子抓住袁承志破綻，占了上風。玉真子正要上前，加害袁承志，被一聲怒呵制止。木桑道人趕到，怒斥玉真子投靠滿清。玉真子毫不隱諱，狂笑大言，既然你們是反明，要推翻崇禎(高虎 飾)。那么，就是和自己同道。自己也是反明，推翻崇禎。不過，自己是在山海關外反大明。

如果大家推舉自己作盟主，就可以和自己一樣，大把金錢、美女，錦繡前程。眾人痛斥玉真人無恥敗類。群雄欲望出手鏟除玉真子。被袁承志勸阻。玉真子既被眾人識破真面目，又有木桑道人在一旁，心神不寧，漸漸地，玉真子處在了下風。最后時刻，袁承志用金蛇劍削去玉真子長劍半截，玉真子不敢戀戰，大笑一聲，落荒而逃。眾人欲追擊。被木桑道人勸阻，小心被玉真子暗算。泰山上，袁承志高舉金蛇劍，眾人歡呼，袁承志正式成為七省武林盟主…